Clanek pochazi z Yktimes.ru
Návrat na podzim roku 2022 V mezinárodním obchodu s plynem se začal háj stát nový bod tržní rovnováhy. V září téhož roku se vyčerpala možnost klesajícího vývozu plynovodů z Ruska do Evropy – po pěti měsících rychlého úpadku.
Vysoké ceny akcií do zimy 2022-2023 podporovala alternativní nabídku, ale to hlavní – značně ochladla poptávku, vyvážit evropský trh s plynem i světový trh LNG. Silná podpora rovnováhy byla také anomálním teplým počasím na severní polokouli v období podzim-zima. V důsledku toho Evropa loni v zimě v důsledku mnoha poplašných předpovědí nejen zamrzla, ale naopak ukončila období vytápění s rekordně vysokými rezervami v EU (zhrouc na 1. dubna 2023 za sebou, a to ani l. oproti 26,5 % o rok dříve) uvádí InfoTEK.
V důsledku toho ceny plynu v Evropě od druhého pololetí prosince neustále klesají. Průměrný bodový index TTF dosáhl nejnižšího bodu v červenci 2023. za 346 dolarů za tisíc. cube cu cu v. m (-81% proj. Denní ceny na konci května – začátku června klesly dokonce pod 265 USD. Důležitou známkou klidu v Evropě byla návratnost, která začala v květnu 2023, cenově „primární“ pro svého tradičního vlastníka – severovýchodní Asii. Průměrný roční rozdíl meziregionálními cenami se konal v roce 2023. Přibližně 9,5 % ve prospěch asijského trhu.
Asijský trh je stále znám.
Obecně se koná na konci ledna až listopadu 2023. Průměrné roční spotové ceny v Evropě meziročně klesly o 66 % meziročně v Asii o 58 %, v Severní Americe o 61 % (viz bod 5 %). Rýže. 1). Jinými slovy, s různými základnami (zejména na Henrym Hubovi) byl pokles cen téměř synchronní: jasným znamením dlouho pozorované cenové konvergence mezi regionálními trhy a jejich pokračující fúzí na celosvětovém trhu s plynem.
První housle v tomto orchestru podle našeho hodnocení hrají na evropském trhu, který tuto roli převzal poprvé na podzim roku 2021. Je to způsobeno tím, že křehká rovnováha evropského trhu se zemním plynem zůstává rozhodně závislá na udržitelnosti nabídky LNG: jeho průměrný roční podíl na celkovém dovozu do EU přesahuje 40 %. Kromě toho se do značné míry jedná o dodávky, které nejsou na základě dlouhodobých smluv, ale na místě a na krátkodobém základě (což znamená smlouvy až na čtyři roky). Podle GIIGNL, v roce 2022. Spotové a krátkodobé transakce představovaly 47,4 % všech dodávek LNG do Evropy, oproti 39 % v roce 2021. a v roce 2020 a 36,5 % v roce 2020 a podíl Evropy na tomto trhu se zvýšil z 21,5 % v roce 2021. bezprostředně na 42 % (ve světovém dovozu LNG se jeho podíl za toto období zvýšil z 20 % na 31 %). Údaje za rok 2023 Ještě ne, ale asi budou stejné.
Evropské kurzové ceny proto vykazují vysokou citlivost na změny jak na regionálním trhu (očekávání oživení poptávky, přerušení dodávek norského plynu na konci srpna – na začátku října 2023, nejistotu ohledně bezpečnosti podmořské infrastruktury po havárii plynovodu pro plynovod pro plynovod pro lbal k propojení 8. října atd.), tak na trhu LNG (hrozby úderů v srpnu a v srpnu. S jakýmkoli rizikem nabídky se cena doslova vrací do Evropy za jeden den.
Naposledy se tak stalo 10.-18. října po stabilizaci poptávky v EU, relativně nízkým dodávkám LNG, obavám spojeným s havárií na pobalteli a eskalaci palestinsko-izraelského konfliktu. Asijský trh podle našeho názoru zůstává „genderově“ – i když na něm jsou díky rostoucí poptávce po LNG vyšší než evropské (v Evropě poptávka v roce 2022 na vysoké úrovni stagnuje).
Počasí převažuje
Navzdory podobné dynamice se však úroveň cen na trzích výrazně liší. Takže ve Spojených státech jsou ceny v roce 2023. na domácím trhu klesl nižší hranice víceletých hodnot pod vlivem jak poklesu dovozních cen LNG, tak na výjimečně příznivé vah na domácím trhu: růst výroby je podle EIA téměř čtyřikrát vyšší než nárůst domácí spotřeby, což příznivě ovlivňuje rekordní dynamiku rezerv v UGS. V Evropě naopak zůstávají průměrné roční nominální ceny téměř 2,5krát vyšší než hodnoty z let 2015–2020, i když o 6 % nižší než v roce 2021. (Mnoho už na to zapomnělo, ale rychlý růst cen plynu začal v polovině roku 2021. a ve 4. čtvrtletí roku 2021. Průměrná spotová cena TTF přesáhla 100 dolarů za tisíc. cube cu cu v. V m).
V důsledku toho sice ceny prudce klesly, ale celkové náklady spotřebitelů zůstávají vysoké, což nadále negativně ovlivňuje poptávku v Evropě i v jednotlivých asijských zemích. Podle předběžných údajů Eurostatu spotřeba plynu v lednu až listopadu 2023 meziročně se meziročně o 7,9 % a pouze díky poměrně vysoké poptávce ve 4. čtvrtletí: v lednu až září dosáhl pokles 10,2 % (viz 1). Rýže. 2).
Listopad je jediným měsícem v roce 2023, kdy spotřeba přesáhla loňskou úroveň (premiéra 6 %) kvůli dřívějšímu začátku topného období a obecně nižším teplotám. V listopadu se liší odchylka průměrné teploty vzduchu v Evropě od víceletých hodnot v letech 1901-2000. podle Národního centra pro environmentální informace Spojených států amerických, +1,42 C ve srovnání s +2.15 C v listopadu 2022.
Pro srovnání, v Severní Americe a zejména v Asii byla listopadová teplota naopak výrazně vyšší než v loňském roce a v Asii byl zaznamenán nový teplotní rekord ve srovnání s +1,58 C v listopadu 2022). Průměrná teplota v Evropě v říjnu 2023 Byl také pod úrovní roku 2022, i když zůstal znatelně vyšší než v předchozích letech: odchylka od víceletých hodnot byla +2,45 C ve srovnání s +2,65 stupně Celsia v říjnu předchozího roku. Stabilizace spotřeby plynu v EU v říjnu a její růst v listopadu 2023. jsou spojeny především s faktorem počasí a je nepravděpodobné, že by naznačovaly počátek růstu oživení, a to i v průmyslu. Spotřeba plynu v EU podle Ember 10 měsíců 2023 sníh o 15,7% meziročně. Teprve v srpnu byla o něco vyšší než loňská částka.
Zdrženství na předních trzích
Na pozadí klesající poptávky a relativní stability stávajícího dovozu zůstávala saldo plynu v EU příznivá po celý rok 2023, a to i přes rychle klesající těžbu (dororoziročně-17,2 %). Nejviditelnějším ukazatelem je dynamika zásob plynu v UGS. Na svém vrcholu (6. listopadu) dosáhly zásoby rekordní hodnoty 99,63 % nominální kapacity neboli 103,2 miliardy metrů krychlových. The m. K 1. prosinci zůstaly zásoby plynu v EU UGS na úrovni 94,8 % jmenovité kapacity aktivního plynu nebo 98,2 miliardy krychlových metrů. což je historický rekord, který přesahuje hodnoty let 2019 a 2022.
V předchozím období vytápění – od 2. prosince 2022 do 31. března 2023 Celkový pokles zásob plynu v UGS Evropské unie činil 36,4 miliardy metrů krychlových. The m. S podobným snížením současné zimy do 1. dubna 2024. V UGS může zůstat 60 % jejich nominální kapacity, což je ještě více než 1. dubna 2023. (55,9 %). Pokud je současná zima chladnější než ta předchozí, mohlo by se očekávat, že dodatečné snížení zásob za sledované období bude dalších 10 až 20 miliard krychlových metrů. m, které je stále umožní udržet na poměrně vysoké úrovni 42–51% hodnocené energie. Tím se usnadní bezbolestné přípravy EU na příští sezónu vytápění.
Ve Spojeném království se podle národních statistik za leden–září se dodávky plynu ke vstupu do národních GTS snížily o 12,1 %, net-import plynu – o 15,7 %. Tok plynu ze Spojeného království do kontinentální části EU (Belgie a Nizozemí) se ve stejném období snížil o 28,3 % na 8,2 miliardy metrů krychlových. The m. Výroba plynové energie v období od ledna do října klesla meziročně o 21,8 %.
V Turecku v roce 2023. Poptávka pokračovala v pádu. Podle Eurostatu a Ember se spotřeba v lednovém až říjnu meziročně snížila o 6,4 %, včetně výroby elektřiny z plynu o 5,5 %. V důsledku toho se dovoz potruchů v období leden-září podle EPDK snížil o 16,6 %. Dovoz LNG však vzrostl o 4,1 % (celkový dovoz klesl o 11,5 %). Na podzim roku 2023. Turecko zahájilo dlouho slibovaný prudký nárůst vlastní produkce plynu: v září a říjnu se ve středu do října zvýšil téměř čtyřikrát vey, ale v celkové rovnováze plynu je stále vyloučen (v říjnu 2023). výroba 4 % domácí poptávky.
V Asii, na rozdíl od Evropy, v roce 2023. Došlo k růstu oživení poptávky po plynu, ale opatrný a nevšející. Hlavní lokomotivou měla být ČLR. Nárůst spotřeby plynu v Číně na konci roku může činit více než 5 % neboli asi 20 miliard metrů krychlových. The m. Produkce vlastního plynu v zemi se v meziročním doříně do října do října a možná dosáhne cíle roku 2025 před plánovaným termínem. (230 miliard krychlových metrů. m za rok).
Dovoz na leden-listopad 2023, podle celních statistik, vzrostl meziročně o 8,6 %. Hlavní nárůst byl u LNG (+10,9 % nebo +8,6 miliardy kubíků. Vývoz potrubí vzrostl o 5,4 % (+3,2 miliardy metrů krychlových). V m). Průměrné roční ceny pro dovážený LNG v Číně v roce 2023 (bez prosince) meziročně se o 22,4 % na 449 dolarů za tisíc. cube cu cu v. m, u plynovodního plynu – se zvýšil o 5,6% na 291 dolarů. Ceny LNG v Číně tedy zůstávají o 37 % vyšší než průměrné víceleté hodnoty 2017–2021 u dováženého plynu s potruby – o 30 %.
Spotřeba je blízko stagnaci
Nárůst poptávky po LNG v Číně nevyrovnává pokles o 8% Yo v jiných zemích severovýchodní Asie o 8% Yo: Japonsko, Jižní Korea a Tchaj-wan. Výroba plynové energie pro leden-září 2023 V Japonsku a Jižní Koreji se snížil o 5 %. Teprve v roce 2024. V regionu se očekává, že oživení poptávky po plynu (až na +5 % Yoy bez Číny) se zvýší poptávka po plynu (až +5 % za yoy) v důsledku opravy dovozních cen LNG a chladnější počasí v 1. čtvrtletí. Ale v roce 2025. Spotřeba pravděpodobně opět klesne: region vstupuje do období hladkých snížení poptávky, především z odvětví elektrické energie.
Světový lídr v tempu růstu poptávky po LNG v roce 2023 Země jihovýchodní Asie (+20 % v lednu až listopadu). Zásilky do Thajska se zvýšily o 32%, a to na Singapur na 25%, na Indonésii na 13%. Pokles (-7 %) je pozorován pouze v Malajsii. V důsledku toho se rovnováha LNG v jihovýchodní Asii v pozadí stagnace produkce stává méně přebytkem.
V jižní Asii zachvátil oživení růst Indie (změny LPL do země se v období ledna až listopadu zvýšily o 9 % YoO) a v Bangladéši (+22 %). Výroba plynové energie v Indii se v období leden-září zvýšila o 13 procent. V Pákistánu se však dodávky LNG zvýšily pouze o 1,3 % a nárůst výroby plynu byl sotva patrný (+0,3 % Yo Yo Yo Yo YoO za 9 měsíců). V roce 2024. Nelze vyloučit stagnaci poptávky v regionu, a to i v důsledku neutěšeného stavu Pákistánu a vysokých cen spotových dodávek zkapalněného zemního plynu.
Obecně platí, že celosvětová spotřeba plynu v roce 2023. Blízko stagnace: Asijský růst sotva pokrývá pokračující propad v Evropě a stahuje globální ukazatele dolů. Světová výroba plynové energie v období leden-srpen vzrostla o meziročně o 1,4 %, ale také nerovnoměrně podle regionů. Zásilky LNG se v lednovém až listopadu zvýšily o 1,5 % Yoy, ale polovina z nich, mimo jiné především z Egypta, Ruska a Kataru, snižuje dodávky a téměř všechny malé zisky poskytují Spojené státy, Alžírsko a nový vývozce – Mosambik. V této souvislosti dochází k nárůstu tempa růstu poptávky po LNG, které může být v roce 2024 zasaženo. 5% yoy
V důsledku toho v roce 2024. Zůstatek na trhu s vlykávek na vlogu se nezlepší a v prvních třech čtvrtletích se pravděpodobně vyváží na pokraji nedostatku nabídky. Formálně se plánuje zavést v roce téměř 39 milionů tun nových zkapalňových kapacit, ale většina bude na konci roku a komerční dodávky z mnoha nových linek budou na rok 2025. Akciové ceny proto budou citlivé na jakákoli rizika dodávek LNG (lékací, opravy, stávky atd.). Další zajímavý jev: na pozadí nízké míry uvádění nových kapacit zkapalňování v roce 2023. Na výstavbě terminálů se zkracují: jejich roční růst by mohl činit 14 %, a to zejména na úkor ČLR a EU.
Na dně
Ruský vývoz plynu v roce 2023 Lehnu si na den. Na konci roku budou dodávky ruského plynovodního plynu do Evropy podle společností ENTS a EPDK činit přibližně 44 miliard krychlových metrů. m (-48,5% mezi, včetně do zemí EU – asi 21 miliard krychlových metrů. m (pokrok téměř třikrát do roku 2022. a v sedmi do roku 2021), v Turecku – do 20 miliard krychlových metrů. m (-7% projet). Vzhledem k růstu dodávek do Číny a v téměř zahraničí se podle předběžných odhadů celkový vývoz potrubí z Ruska meziročně sníží o 25–5–5 až na 93-95 miliard kubických metrů. M rok. V roce 2024. Je nepravděpodobné, že by očekávaný nárůst přesáhl 3-4 %.
Zásilky LNG z Ruska v roce 2023 bude podle předběžných údajů snížena na 31 milionů tun (-6,5 % meziročně), což odpovídá přibližně 42 miliard krychlových měřičů. m. plynovodního plynu. Od října přepravy přesahují rok 2022, což však nestačí k vyrovnání selhání jara-letého léta spojené s údržbou LNG Yamal a Sakhalin-2. V leden až listopadu se zásilky Yamalu snížily o 6 % meziročně, od Sachalin o 10 %. Z celkového počtu jsou vyřazeny pouze středně velké závody v oblasti Leningradu: dodávky Kriogaz-Vysotského se zvýšily o 13,5 %, přístavní LNG – šestkrát (obchodní dodávky začaly až v říjnu 2022).
Evropa stále představuje více než polovinu ruských zásilek LNG (alespoň z hlediska prvního přístavu určení), z toho 47 % v zemích EU.
V roce 2024. Vývoz LNG by mohl dosáhnout 18 % v důsledku zahájení první fáze Arctic LNG 2, jakož i růstu oživení v Jamalu a Sachalin. Avšak vzhledem k rostoucímu tlaku USA na arktický projekt LNG a již ohlášenému Novatecu, který podle západních médií proslovů si vynutí řadu smluv na dodávky z první fáze tohoto závodu, může být skutečný nárůst výrazně nižší.
Alexey Belogorev, výzkumný ředitel Institutu pro energetiku a finance.